網(wǎng)傳“中國式次貸危機(jī)”來了存款有風(fēng)險(xiǎn) 官員專家銀行紛紛澄清
“銀行錢荒”與地方債扯不上
官員葉青揭開地方債面紗——
大部分安全性類似國債經(jīng)濟(jì)學(xué)家董登新解析——
“錢荒”與美次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別
市場解讀：銀行缺錢
昨天，一則《地方債高達(dá)3.85萬億人民幣：中國正在上演次貸金融危機(jī)！》的網(wǎng)帖引發(fā)社會關(guān)注，很多讀者通過電話、微博向本報(bào)詢問，存款、購買的理財(cái)產(chǎn)品，會不會拿不到錢？
記者走訪銀行和專家，對方紛紛表示，此帖存在嚴(yán)重誤導(dǎo)。而此帖中提到的華夏銀行武漢分行表示，存款、理財(cái)產(chǎn)品天天都在兌付，完全不存在兌付難。
6月初，銀行年化收益率破5%的理財(cái)產(chǎn)品很少見，就在昨天，很多銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率破7%。建行、華夏等銀行都推出預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的理財(cái)產(chǎn)品，華夏銀行一款起步100萬元的理財(cái)產(chǎn)品，期限為72天，預(yù)期年化收益率為7%；建設(shè)銀行6月14日發(fā)行的一期理財(cái)產(chǎn)品期限33天，預(yù)期年化收益率達(dá)7.39%。與此同時(shí)，銀行間市場隔夜拆借利率大幅飆升，沖破13%。這被市民和民眾解讀為銀行“缺錢”的重要信號。
在這則網(wǎng)帖中，列舉了華夏銀行曾有一款VIP產(chǎn)品無法兌付，并指出這就是一款地方債的理財(cái)產(chǎn)品。因此，買了銀行理財(cái)產(chǎn)品的人，都有可能為地方債埋單。
昨天，華夏銀行武漢分行個(gè)金部總經(jīng)理呂莉芳說：這屬于誤導(dǎo)。網(wǎng)帖中所列舉的那款VIP產(chǎn)品，內(nèi)部已通報(bào)為是個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)的個(gè)別人行為，并非地方債產(chǎn)品，也并非銀行所售的理財(cái)產(chǎn)品。目前該行每天都在兌付銀行理財(cái)產(chǎn)品，并不存在任何兌付問題。
“每年6月，銀行均面臨年中大考，理財(cái)產(chǎn)品收益均會上升。今年引起市場關(guān)注的原因，是銀行市場隔夜拆借利率大幅飆升。銀行資金面確實(shí)緊張，但主要是與大環(huán)境有關(guān)，并非理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)損失�！眳卫蚍颊f，市面上收益較高的理財(cái)產(chǎn)品，多為35天到70天的短期理財(cái)產(chǎn)品，說明銀行普遍認(rèn)為資金面緊張的情況不會持續(xù)太長時(shí)間。
銀行真的缺錢嗎？央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，M2余額104.21萬億元，同比增長15.8%。意味著市場并不差錢，只是短期流動性出了問題。
“銀行發(fā)行的自有理財(cái)產(chǎn)品都是常規(guī)的，發(fā)行很多年了，有不少產(chǎn)品投資方向都是央行票據(jù)和國債，風(fēng)險(xiǎn)可控�！惫ど蹄y行的一位理財(cái)經(jīng)理表示，很多理財(cái)產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)評級，大多數(shù)也都是保本型的，不會出現(xiàn)兌付難。不過，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品前最好仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，搞清楚產(chǎn)品投資方向。
官員葉青揭開地方債面紗——
大部分安全性類似國債
凡是買了理財(cái)產(chǎn)品的人，都會為地方債埋單嗎？昨天，湖北省統(tǒng)計(jì)局副局長葉青為讀者揭開了地方債的神秘面紗。
葉青說，目前，只有上海、浙江、廣東、深圳四地可以自己發(fā)行地方債，其他省市包括湖北都是由中央代發(fā)。近幾年湖北省獲得的年地方債額度在80億左右，武漢地方債多用于地鐵等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，這類地方債比較安全，跟國債差不多。
“以往地方債曾是銀行間市場和私人銀行理財(cái)?shù)南沭G餑�！币汇y行投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，除了由中央代發(fā)的地方債外，很多地方政府組建一些融資平臺，通過信托公司也在變相發(fā)行些“地方債”，很多人認(rèn)為這就是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在。但這在銀行看來，風(fēng)險(xiǎn)并不高。因?yàn)榈胤秸畷o這些融資平臺注入土地資產(chǎn)，再加上投向也多為可回收的市政項(xiàng)目，有財(cái)政作保障。因此，一度“城建類”信托非常走俏。
“應(yīng)該說政府有能力負(fù)擔(dān)這些債務(wù)，因?yàn)檎梢酝ㄟ^每年的財(cái)政收入，或者變賣國有資產(chǎn)，如國有土地、國有資源，還有國有企業(yè)來還債�！比~青認(rèn)為，地方債的負(fù)影響就是造成地方財(cái)政困難，好多涉及民生的改革會延遲，比如醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等，因?yàn)樗冒彦X擠出來還債。
“這并不會影響銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。老百姓買的銀行理財(cái)產(chǎn)品乃至存款則跟地方債沒有直接關(guān)系。”葉青認(rèn)為，“改革開放30多年來，雖說出現(xiàn)過擠兌現(xiàn)象，但還沒發(fā)生一起銀行倒閉事件，老百姓的存款在安全性上還是有保證的。但對于一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域，如股市、樓市，要慎入。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家董登新解析——
“錢荒”與美次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別
“這次‘錢荒’與美國次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別�！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新說，“美國的銀行貸款是突破底線的亂發(fā)放，把不夠貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的人也拉進(jìn)來，然后將房貸證券化，杠桿化，這些人后來還不上房貸，導(dǎo)致大面積違約，引發(fā)次貸危機(jī)�！钡袊y行貸款中，房貸只占25%，且沒有杠桿化的成分。
“錢荒”反映出，銀行作為一種金融中介“脫媒”了，可以理解為大家都不需要它了，大量的流動性(貨幣)在銀行體外循環(huán)，董登新解釋說。
銀行“脫媒”，一方面是因?yàn)榇尜J款利率是法定的，銀行坐吃利率差，謀取暴利，但在貨幣不斷貶值的情況下，老百姓不愿意將錢存進(jìn)銀行，而是去炒黃金、炒房子等等。
另一方面，為迎合民間資本需求，大量“類銀行”以投資公司、顧問公司、典當(dāng)、擔(dān)保等名目，雨后春筍般地出現(xiàn)，“但這些機(jī)構(gòu)資金的去向，還是個(gè)謎。”董登新表示。
“錢荒”背后是銀行業(yè)粗放式增長面臨轉(zhuǎn)型。改革開放30年來，銀行皆為粗放式增長的方式，不斷給房地產(chǎn)等項(xiàng)目貸款，銀行業(yè)總資產(chǎn)以年均復(fù)合增長率20%的速度擴(kuò)張，目前已達(dá)140萬億人民幣，是美國7000多家銀行總資產(chǎn)的兩倍�！胺康禺a(chǎn)泡沫化，資產(chǎn)也有泡沫成分，GDP狂奔，銀行資產(chǎn)也狂奔�！倍切抡f。
“但中國差的不是錢，而是金融體系不健全，這也解釋了不少游資的存在。所以央行這次不會再增發(fā)貨幣，而是逼迫銀行轉(zhuǎn)型，銀行坐吃存貸利率差的暴利時(shí)代一去不復(fù)返�！倍切抡f。
如何轉(zhuǎn)型？中央的決策是“盤活貸款存量”，“意思就是要加大對高風(fēng)險(xiǎn)貸款的回收，重新投入到導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)當(dāng)中去，銀行應(yīng)當(dāng)重視資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，不應(yīng)單一地考核存貸款比�！倍切驴偨Y(jié)道。
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